cwayinvestment

จากประเด็นสองขั่ว ของฝั่งนักพัฒนาที่เถียงกันเรื่องของ Grid และระบบแบบ Anti Grid  เขาถกประเด็นนีัมาก โดยเฉพาะเรื่อง Quadratic กับ linear growing profits นี้สองสายคุยกันไม่รู้จบ กินกันไม่ลง   ส่วนตัวผ่านอ่าน เสพทั้งสองฝั่งแบบไม่มีอคติ เพราะพอร์ตที่บริหาร ปัจจุบันก็พัฒนาโมเดลระบบเทรด แบบทั้งสองอย่าง และพบทั้งข้อดีและข้อเสีย ผมเลยมองว่า ทำไมไม่ลองหาตรงกลาง ลองออกแบบระบบ จับ Grid(Volatility grid / non martingale) มารวมกับ anti grid  ถามรวมกันยังไง ก็รวมแบบ closure system คือ ทำ loop ปิดเพื่อบริหารพอร์ตไปเลย เรากำหนดค่า Risk level เอาไว้เพื่อบริหาร Equity ผมใช้ +(USDJPY)+EURUSD-EURJPY ให้เกิด Balance ใน USD JPY และ EUR [ทดลองหน้าเดียว] จากนั้นจัดกอง 2 กอง  กองแรกเป็น Grid ปกติ [USDJPY,EURUSD]  และอีกกองเป็น Anti grid คือ EURJPY ตามธรรมเนียมของ  closure system คือเราจะสมานฉันไม่ให้มันเกิด การลดลงของ equity เยอะ ต้องคิดค่าคุณสมบัติ คือ volatility และ Correlation ไว้ก่อน พอ check ค่าได้ก็พยายามเอาไว้ track เพื่อบริหารการ...

ช่วงนี้เห็นคนกำลัง คลั่งกำไร เดือนละ 100% 1000% กัน บ้างก็หลงไปหาทางลัด  บ้างก็พยายาม ดิ้นรน ค้นหา ทำกำไรแบบนั้น เพื่อมาอวดมาโชว์กัน ดูแล้ว อันตรายและน่าเป็นห่วง เลยอยากเตือนกันไม่อยากให้ประมาท ถ้าเป็นนักเก็งกำไร ต้องรู้จัก "กำไร" ก่อน กำไรมีด้วยกันสองรูปแบบ คือกำไรแบบชั่วคราว/กำไรภาพลวงตา กับกำไรที่ยั่งยืน(sustainable profit) แบบแรก คือ กำไรชั่วคราว คือได้เยอะๆเร็วๆ ได้แล้วหมดไป(ได้ๆเสียๆ) มีเอาไว้อวดไว้โชว์ ทำให้จิตใจพองโต มีความสุขสั้นๆ แต่ถ้าไม่คุมจิตให้ดีจะยึดติด อยากได้ เสพติด จนเกิดเป็นปัญหา แบบที่สอง คือ กำไรยั่งยืน คือกำไรที่แน่นอน ทำได้ต่อเนื่อง สม่ำเสมอ ไม่มากแต่สมเหตุสมผลกับความเสี่ยง  กำไรที่ดี มันมักมีที่มาที่ไป มีกระบวนการมีระบบ แน่นอน ทำซ้ำได้ ที่สำคัญคือ มันถูกรวมเอา ปัจจัยเสี่ยง ต่างๆเข้าไปในกระบวนการสร้างกำไรแล้ว  ดังนั้น ถ้าอยากเป็นนักเก็งกำไรอาชีพ สร้างผลตอบแทน จากส่วนต่างราคา จะเทรดสั้น เทรดยาว จะรอบวัน รอบสัปดาห์ รอบเดือน เราก็ต้องหมั่น สร้างกำไรที่ยั่งยืน ไม่ใช่ประเภท กำไรชั่วคราว วันนี้กำไร 1 ล้าน เดือนต่อมาถือจนขาดทุน...

หลายต่อหลายคนที่เขียน email เข้ามาคุยกัน เมื่อเข้าสู่ตลาดหุ้นล้วนอยากจะเทรดเดอร์อาชีพกันทั้งนั้น คงเพราะภาพที่ นิยมฉายออกมาให้คนทั่วไป มองเห็นว่าเป็นเทรดเดอร์ คืองานสบายๆ นั่งๆนอนๆทำที่ไหนก็ได้ ออกแรงไม่มากไม่นานก็ได้เงินเยอะ ยิ่งเย้ายวนชวนฝันให้คนอยากเป็น กันมากขึ้น รวมไปถึงการสร้างให้เกิดการเข้าใจผิดเกี่ยวกับการเป็นเทรดเดอร์

วันนี้ มีโอกาสคุยกับน้องคนหนึ่ง มาปรึกษาเรื่องทำ Grid system เดี่ยวนี้กลายเป็นกระแสหลัก ฮิตไปทั่วบ้านทั่วเมือง มีแต่คนอยากลอง น้องคนนี้ มันตั้งคำถามว่า พี่ครับไม่ใช้กริดได้ไหม?? (คิดในใจ ไอ้นี่แม่งโครตอินดี้ ) ได้ดิ ผมตอบไป เพราะแนะนำไปกลยุทธ์การเทรดมีทั้ง scalping ,swing trader, breakout ,momentum , contrarian สอนไปเยอะมาก น้องคนนี้มันว่า ไม่ใช่ครับ อยากลอง Anti grid แบบที่ผมเขียนในบทความไว้ พอดีค้นเจอบทความเก่า วันนี้เลยนั้งอธิบายกันยาว สนุกดีได้ทบทวนไปในตัว คนเขียนเรื่อง Grid เยอะผมว่าหลายคนคงรู้จักกันพอควร แต่อยากแนะนำอย่าไปดูด้านดีดูข้อจำกัดด้านลบมันด้วย โดยเฉพาะคนที่ไม่เข้าใจจริงๆ หรือ ฟังคนพูดผิดๆพูดต่อนี้อันตราย ส่วนใหญ่อยากใช้กริด เพราะไม่ต้องการ Stoploss และอยากลองของเล่น martingale ทำกำไรร้อยเท่า สุดท้าย ล้างพอร์ต ทั้งนั้น ตรงนี้อันตรายมาก เพราะ กริดข้อจำกัดมันก็ไม่ใช่น้อย พอๆข้อเด่นนั้น ไม่ใช่ระบบพิเศษอะไร holy grail อะไร ถ้าคุณเจอคนใช้เป็น สอนเป็นเขาจะสอนข้อจำกัดและชี้ข้อเสี่ยงให้เห็นได้ ต้องระวังหน่อยการใช้ martingale ฝรั่ง เขาไม่ได้เชื่อตามกันหมด ไม่ใช่ Grid Martigale ก...

ก่อนหน้านี้ผมเคยแนะนำ ซีรีย์เกี่ยวกับเทรดเดอร์ เรื่อง Million dollar trader ให้พวกเราได้ดูได้ศึกษากันไปแล้ว วันนี้ผมขอแนะนำซีรีย์แนวสารคดีแนวเรียลลิตี้ อีกเรื่อง Wall Street Warriors อีกเรื่องให้ได้รู้จักกัน Wall Street Warriors นี้ต่างจาก Million dollar trader ตรงที่ไม่ใช่การแข่งขัน ไม่ใช่การเน้นที่การตัดสินใจ การเทรดเฉพาะตัวบุคคล แต่จะเป็นสารคดี ที่ทำให้เราเห็นระบบนิเวศทางการเงินของตลาดหุ้น มองเห็นการคิดการตัดสินใจ การดำเนินกลยุทธ์ของ ผู้เล่น แต่ละกลุ่มใน money game ที่ต่างฝ่ายต่างช่วงชิง ชัยชนะ ความได้เปรียบ ในซีรีย์ติดตาม ผู้เล่นในตลาดที่หลากหลายมากครับ มีทั้ง trader , Broker , Fund Manager , Floor trader เป็นต้น ความสนุก อยู่ตรง เหตุการณ์เดียวกัน เวลาเดียวกัน ตลาดเดียวกัน ผู้เล่น แต่ละฝ่าย แต่ละกลุ่มก็จะมี action มีการตัดสินใจแตกต่างกันไป ผลลัพธ์สุดท้ายที่ออกมา ย่อมแตกต่างกันด้วย เช่นกัน นี่แหละครับที่ทำให้พวกน้องๆ ได้เรียนรู้ ได้เปิดกระโหลก เปิดมุมมองว่า ตลาดเก็งกำไร มันยิ่งใหญ่กว่าตัวเรา มีผู้เล่นหลายระดับ มีกลยุทธ์ที่หลากหลาย ชิง ความได้เปรียบ ทำความเข้าใจตรงนี้ จะได้เลิกเดาค...

ที่ผมพบ ส่วนใหญ่ถ้าเป็นเทรดเดอร์มือใหม่ หรือมือสมัครเล่น สิ่งที่ท่าน วิเคราะห์กันเอาเป็นเอาตาม คือ "กราฟแท่งเทียนราคา" ด้วยเทคนิคอล พยายามเป็นเลิศ จากการเดาอนาคตผ่านการนับเวฟ หรือนั่งเพ่งดูเส้นอินดิเคเตอร์ตัดกัน แต่เทรดเดอร์อาชีพ สิ่งที่เขาทำ ไม่ใช่แค่การไปนั่งดูกราฟแท่งเทียน แต่กราฟ ที่ต้องติดตาม และวิเคราะห์อย่างยิ่งยวด คือ กราฟ Balance Curve และ Equity Curve สิ่งสำคัญ ที่ทำให้พอร์ตเขาอยู่รอดระยะยาว ไม่ใช่เน้นกำไรดอกสองดอกเยอะๆ [แบบที่นิยมอวดโชว์กัน] การทำระบบเวลาเรารัน BackTest หรือทำ Fwd Test เราจะได้กราฟ Balance Curve และ Equity Curve ออกมา เราสามารถใช้ตัวนั้นเป็นตัว ประเมินผลการทำงานของระบบเทรดได้ ผมหยิบเอาเฉพาะ balance curve pattern หลักมาแชร์วิธีการตีความให้ดู เพราะมี หลายท่านถามมาเยอะ ถือว่าผม lecture และตอบคำถามในบทความนี้ไปเลยทีเดียวแล้วกัน ครับ โดยรูปแบบ ที่เราต้องรู้จักมีดังนี้ 1. Smooth : กำไรต่อเนื่องราบเรียบ แบบนี้ very good 2. Stairway: ขั้นบันได กำไรรวม เกิดจากอิทธิพลของกำไรพิเศษก้อนใหญ่กว่าค่า stdv เกิดในลักษณะไม่เป็นระบบ ทำให้กำไรรวมที่ดูมากอาจจะมีความผันแ...

การเทรด tfex ของผมปกติ ไม่ได้เน้นเทรดเอารวย หมื่นล้าน แสนล้าน อะไรแบบนั้น แต่เทรดเพื่อบริหารพอร์ต คู่กับพอร์ตหุ้น หรือหา cashflow มาเติม ในส่วน ของเงินสดเป็นหลัก ดังนั้นการเทรด จะเป็นเชิงกลยุทธ์ที่เน้นบนความเสี่ยง(risk) มากกกว่าการหา maximum profit สำคัญเน้นการสร้างกระแสเงินที่ต่อเนื่อง แน่นอน ประสิทธิ์ภาพระบบเทรดแบบนี้วัด ที่ Max Drawdown เป็นหลัก โมเดลนี้เอาไปต่อยอด ในการคุม equity curve และ Drawdown curve ที่เราติดตาม เพื่อบริหารพอร์ตต่อ คำถาม น้องคนหนึ่ง ถามว่า พี่เอก วางแผนการเก็บ CF อย่างไง เทรดยังไงให้ ได้กระแสเงินต่อเนื่อง  ผมคงไม่บอกทั้งหมด ไล่ไปทำการบ้านต่อ แต่สอนวิธีคิดการวางแผน ที่เป็นไปได้ให้ คำตอบ 1. ผมคิดหาโซนที่จะเทรดก่อน ทุก ซีรีย์ ที่เทรด ผมจะออกแบบโซนการเทรดเอาไว้เสมอ เพื่อประเมิน loss ที่จะเกิดกับระบบ ต้องหา พิสัยกรอบการเคลื่อนโดยประมาณให้ได้ก่อน สมมติเป็นค่า DS 2. คิดค่า estimated loss ที่มีโอกาสเจอ จาก DS โดยทั่วไปผมจะเพื่อบวกไว้ ตามค่า factor ของเกิดในช่วงเวลานั้นๆ + ประเมิน systematic risk เอาง่ายๆไม่อยากทำอะไรเยอะ ก็เอาค่า...

วันนี้ตื่นเช้าไปทำบุญ ได้เห็นภาพหนึ่งที่ ประทับใจมาก เรื่องมีอยู่ว่า พระท่านอายุประมาณ 70 ชรามากแล้ว ท่านลงมารับบาตร จากนั้นท่านยกถ้วยแกงที่ โยมคุณยายประเคน แต่ด้วยความที่ท่านชรา มือท่านสั่น ทำให้ถ้วยแกงใบใหญ่ หล่นตกตรงหน้าญาติโยมรอบๆต่างหยุดหันมามองด้วยเสียงแตกของถ้วยกระเบื้องที่ดัง ถ้าเรื่องนี้เกิดกับเราที่บ้านหรือที่ไหนก็ตาม สิ่งที่จะตามมาคืออะไร ทราบไหมครับ >> คำอุทานคำหยาบๆไง + กับกริยาหัวเสีย บ่นด่าตัวเอง และตามมาด้วยการโทษโน้นโทษนี้ เหมือนเหตุเดียวกัน เมื่อวาน ที่ผมพบแม้ค้าข้าวมันไก่ที่ตลาดทำ ถ้วยน้ำซุปตกแตก ระหว่างเดินไปส่งลูกค้า เสียงที่ตามมาหลังถ้วยตกแตกคือ "ไอ้สัดเอ้ย ร้อนอนอะไรแบบนี้ว่ะ เจ๊ง ตกแตกกูต้องมานั่งล้างนั่งเก็บอีก บลาๆๆ..." ด่าใครไม่รู้แต่โทสะมาเต็มๆ ตัดฉากกลับมาที่วัด หน้าโรงครัว ญาติโยนจำนวนมาก ต่างหันมามองที่หลวงพ่อ หลังจากเสียงเพล้ง ทันทีที่ถ้วยตกกระทบพื้น ภาพที่เห็น ไม่ใช่ความรนราน ไม่ใช่คำกร่นด่า หรือไม่ใช่ความโกลาหล หลวงพ่อยืนสงบนิ่ง ทบทวนสติ ท่านภาวนาเบาๆเหมือนกระซิบที่ริมฝีปาก ว่า "สติหนอ สติหนอ" ประมาณ 3 นาที แต่เป็น 3 นา...

ความรู้พื้นฐาน Math และ Economic หัวข้ออบรม สำหรับ Quant Trader ฟรี เป็นหลักสูตรของ MIT ผมเก็บมาเรื่อยๆหลายตัวแล้ว ปีนี้ตั้งใจ วางแผนจะเอาให้จบทั้งหมด  หลายคนคิดว่า การเป็น full time trader มีเวลาว่างเยอะปิดตลาดก็ชิว เอาจริงสำหรับผม ผมใช้เวลาว่าง 50% ที่ไม่ได้เทรดคือการเรียนรู้ เพราะมันมีอะไรให้เราศึกษาไม่จบ ยิ่งรู้ ยิ่งทำให้เรามองเห็นภาพที่กว้าง เข้าใจและ ทำระบบได้ดี บริหารความเสี่ยงได้ มีประสิทธิ์ภาพมากขึ้น -Introduction to Numerical Methods* http://ocw.mit.edu/courses/mathematics/18-335j-introduction-to-numerical-methods-fall-2010/ -Introduction To MATLAB Programming* http://ocw.mit.edu/courses/mathematics/18-s997-introduction-to-matlab-programming-fall-2011/ -Probability and Random Variables* http://ocw.mit.edu/courses/mathematics/18-440-probability-and-random-variables-spring-2011/ -Statistics for Applications* ocw.mit.edu/courses/mathematics/18-443-statistics-for-applications-spring-2009/ -Introduction to Algorithms* http://ocw.mit.e...

กำไร มันเป็นเรื่องของ odd แต่ สิ่งที่ต้อง take care คือ loss หรือ การขาดทุนต่างหาก  ถ้าเราหาได้ว่า ระบบมี %loss ที่จะเจอมากแค่ไหน ยิ่งเป็นที่แน่นอนว่า แน่ๆเจอแน่ๆ นี่ยิ่งดี เพราะ ค่าสถิติ loss (maxloss consec loss min loss recover time dd maxdd ) ทั่้งหลายจากการทดสอบระบบ จะนำไปใช้ใน การวางแผนจัดการความเสี่ยง ได้  ตรงนี้ที่มืออาชีพ สนใจ รายมายาวเพื่อจะตอบคำถาม ก่อนจบ พยายามจะทำตัวเอง ไม่ให้เป็นพวก NATO (No action talk only)

เมื่อบ่ายอ่านหนังสือ ตายแล้วไปไหน เลยอยากเขียนบทความ บวกกับเจอคำถาม ของน้องคนหนึ่ง เกี่ยวกับเทคนิคอลอนาไลสิส น้องเขาถามหลายประเด็น แลกเปลี่ยนสนุกดี อันหนึ่งที่ติดใจคือ "เทรดเดอร์ต้องเรียน เทคนิคอลไปจนตายเลยไหม" ขอตอบ มันแยก 2 ประเด็น เทคนิคอลพวกโมเดล มันมีอะไรใหม่ๆตลอด ถ้าอัพเดตได้ก็ดี แต่ตรงนี้ก็ขึ้นความสนใจ ส่วน ถ้าเราเจอที่ถนัด ก็อาจจะเลือกใช้เป็นหลักไปอันเดียวและศึกษาเชิงลึกเฉพาะก็ได้

ได้คุยกับน้องคนหนึ่ง เขาถามผมว่าถ้ามีระบบที่เทรดได้ 10% ต่อเดือนก็คือ 120% ต่อปี แบบนี้อนาคตคงรวยมากกว่าวอเรนบัฟ เฟต รวยเยอะๆ รวยเร็วๆ ดีจัง เจอคำถามแบบนี้ปวดตับ ต้องอธิบายทุกที

ตลาดหุ้นช่วงนี้อยู่ในช่วงปราบเซียน มือใหม่ อย่าเพิ่งใจร้อนโดดไปเล่นอะไรแบบมั่นใจเกินตัว อย่าไปคิดว่ามันง่าย จนกล้าซื้อแบบขาดสติ เพราะถ้าตลาดช่วงนี้ไม่มีอะไรแน่นอน เรียกว่าต้องประเมินสถานการณ์วันต่อวัน

"เวลา" นี้ก็คือสินค้า commodity ตัวหนึ่ง ที่ทุกคนกำลังเทรดมันอยู่ มองมุมหนึ่ง ทุกคนก็ต้องเป็นเทรดเดอร์ แต่เอาจริงมีรู้ตัวกันอยู่ไม่มากหรอกครับเพราะ ถ้ารู้ตัวเราจะต้อง ไม่ยอมขาดทุน หรือทิ้งเวลาให้หมดไปแบบเปล่าประโยชน์ ยิ่งบางคนก็ไม่ได้ให้ค่าของเวลา หรือไม่สนใจในการสร้าง ผลตอบแทนจากเวลาของตัวเอง แบบมากมายเข้มข้นขนาดนั้น

"ไม่มีวันรวยเพราะเกิดมาจน" ไปเจอคำพูดนี้มาโดยบังเอิญในเฟสบุ๊ค ทำให้เกิดแรงบันดาลใจอยากเล่าต่อ ผมเองเป็นคนที่ไม่เชื่อในคำพูดนี้ ด้วยความชอบอ่านหนังสืออัตชีวประวัติเศรษฐี มันให้ผมเห็นตัวอย่างเยอะเลยที่ พิสูจน์ความเชื่อนี้ วันนี้ขอเอาอีกตัวอย่างมาเล่าต่อให้พวกเราฟังกัน

ถ้าบอกว่าคนอเมริการัก wallstreet เสาหลักเศรษฐกิจของประเทศ ปัจจุบันคงจะเป็นเรื่องที่ดูไม่เป็นความจริง ย้อนกลับไปเมื่อสองสามปีก่อน หลังจากเกิดปัญหาวิกฤติซับไพร์มใหม่ๆ มีกลุ่มเคลื่อนไหวต่อต้าน วอลสตรีท ในนาม Occupy Wall Street ที่ออกมาเดินขบวนต่อต้านในนิวยอร์คอย่างเข้มแข็งมีการปราศัย โจมตีระบบทุนนิยม

จริงๆแล้ว เทคนิคอล(BB CCI MACD) ขาดทุนแล้วถัว Martingale ทบล๊อตนี้ก็ไม่ใช่ Grid system จริงๆ ดังนั้น ความเสี่ยงกรณีผิดทางแล้วไม่คืนสูงมาก แถมเก็บกระแสเงินสด กระจาย risk แบบ กริดไม่ได้อีก เพราะ อมออร์ค้างไม้ใหญ่ขึ้นทวีคูณ ตรงนี้คือ อันตรายของ    Martingale แต่ EA ระบบเทรดแบบนี้ กรณีตลาดปกติ เรามักมองไม่เห็น เพราะแม้อมขาดทุน ถ้าปลดกลับมาได้ก็กำไรก้อนใหญ่ยินดีปรีดา ทำให้คนนิยมใช้มาก ที่รับจ้างเทรด ที่ขาย ที่แจกฟรี ก็เป็นทรงนี้หมด มีกำไร 1000เท่ามาอวดมาโชว์ มี Back testing หรูๆกำไรมหาศาล มาอวดกัน ให้คนแห่ตาม แต่ตอนวิกฤติแบบนี้ ก็น้ำตาตกใน ล้างพอร์ต เป็นแทบทั้งนั้นจากความรุนแรงของการขาดทุน จากการโดนลาก ถ้าจำกันได้ตอนสัมมนาคราวก่อน ห้อง EA ผมเคยเสนอการใช้ระบบแบบ Hedging ไว้เพื่อลดความเสี่ยงจากการเทรดแบบ martingale กล่าวคือก็ใช้ martingale แบบเดิมแหละแต่ เพียงกำหนดโซน คำนวณขนาดการขาดทุนรับได้ให้แน่นอน ไม่ปล่อยลอย ลุ้นกันไปวันต่อวัน ถ้า loss มันเกินขาดทุนเงินรับได้ ให้ ปิดทันที หรือจะดำเนินการ Hedge ก็ว่าไป ตอนนั้นผมแนะนำจุด hedge ที่โมเดล equity <= ฺBalance/1.5 ...

ถ้าเอ่ยถึง "การเล่นเกมส์" กับ "การนอน" หลายคนคิดว่าเป็นกิจกรรมยามพักผ่อนจะเป็นงาน ใช่ไหมครับ แต่เรื่องราวจะมาเล่านี้ ตรงข้ามเมื่อการนอนและการเล่นเกมส์กลายเป็นอาชีพและทำเงินได้ไม่น้อยเสียด้วย เชื่อว่าหลายคนได้ฟังแล้วต้องอิจฉา

ปัจจุบันข้อถกเถียงหรือการแบ่งแยกระหว่างนักเก็งกำไรกับนักลงทุน มีมาโดยตลอดความคิดพยายามไปบอกว่า สิ่งหนึ่งดีกว่าสิ่งหนึ่ง อีกอันเป็นมาร อีกอันเป็นเทพ นั้นดูเป็นเรื่องสำหรับมือใหม่ หรือคนที่มองภาพแต่ทางเดียวมากกว่า 

ถ้าเคยอ่านหนังสือแนวเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม ของ Dan Ariely จะพบว่าตลาดหุ้นมันมีตรรกะที่ไม่เป็นเหตุเป็นผล แต่เกิดเพียงเพราะคนเลือกจะเชื่อ เลือกจะหลอกตัวเองหลายสิ่ง