cwayinvestment

  บทสัมภาษณ์นี้ดีงามมาก ผมเพิ่งมีโอกาสได้ฟังวันนี้ เลยอยากทำสรุปมาแชร์เพื่อนๆ น้องๆ ให้ได้เรียนรู้จากคุณ Stan Druckenmiller กัน 1. เรื่อง Macroeconomics -คุณ Druckenmiller กังวลว่าจะเหมือนตอน 1970 ที่ inflation ลงแล้วย้อนกลับขึ้นไปได้อีก ,ทำให้ปัจจุบันยังไว้ใจไม่ได้ -เชื่อว่า Fed ประกาศชัยชนะจาก Inlation เร็วไปและการรีบลดอัตราดอกเบี้ยของพาล เวล นั้นมาเร็วเกินไปมาจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจ เพื่อประคองให้เกิด soft landding ซึ่งอาจจะดีในระยะสั้นแต่ไม่เป็นผลดีในระยะยาว -เขามองไม่ปกติจากตลาดคือ Fed ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps แต่ credit spread แคบ, Gold และดัชนีตลาดหุ้นทำ New High เป็นสัญญาณที่ไม่ปกติคล้ายช่วงปี 1970 - คุณ Druckenmiller มองว่าชัยชนะของ Trump และการเข้ามาเปลี่ยนนโยบายเศรษฐกิจใหม่อาจจะทำให้เป็นตัวกระตุ้น เช่นการ Deregulation ,การทำสงครามการค้า, การจัดการผู้อพยบที่เป็นแรงงานราคาถูกในสหรัฐ เป็นต้น - คุณ Druckenmiller ไม่กลัวผิด คุณ Druckenmiller บอกว่าปีที่แล้วคุณ Druckenmiller ก็มีมุมมองที่ผิดบางเรื่อง แต่กล้าจะยอมรับและปรับเปลี่ยน -เขาคิดว่า Fed อาจจะมีมุมมองและนโยบายที่ผิด ...

วันนี้ได้ดูสารคดี The Trader (Sovdagari) หนังสารคดีสั้นที่ได้รางวัล Sundance Film Festival Short Film ซึ่งมีให้ชมบน Netflix มันน่าสนใจมาก โดยเฉพาะมุมมองของการเป็น Trader หลายคนยังเชื่อว่า Trader คือนักพนัน จริงๆแล้ว ถ้ามองให้กว้างจะพบว่า Trader คือ พ่อค้า หรือ ผู้แลกเปลี่ยนนั้นเอง เพียงแต่มันจะมีบริบทของ การใช้โอกาส ในการแลกเปลี่ยน (ของ เป็น เงิน) ที่ทำให้เกิดส่วนต่างหรือกำไร

เมื่อสุดสัปดาห์ผมไปร่วมสนทนากับกลุ่ม canslim trader มา กลุ่มนี้เน้นการทำ algorithmic trading สไตล์ของ วิลเลียม โอนีล (William O'Neil) และใช้ Technical ผสม fundametal ได้น่าสนใจดี ผมนำระบบเทรดที่ใช้เทคนิค cross-sectional momentum ร่วมกับ time series momentum(tsmom) ทำให้ใช้ประโยชน์จากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ก่อนเลือกหุ้นเข้าเทรด ในแต่ละช่วงเวลาของตลาดไปแชร์ให้ฟัง ส่วนวงสนทนามีการแชร์และนำมาคุยกันคือ slide งาน IBD Meetup ของ mike scott ซึ่งมีหลายประเด็นที่เขาแชร์ไว้น่าสนใจ ทั้งเรื่องมุมอง และเรื่องของกลยุทธ์ เช่นประเด็น market cycle , Demographic และ economic ที่กระทบตลาด , เรื่อง Time Frame Risk ( Secular &Cyclical ) ด้านกลยุทธ์การเทรด สไตล์โมเมนตัม ใช้ Coppock curve , A/D bar, adv volume และ Stock Behavior ซึ่งหลายเรื่อง ถ้าใครเคยอ่านหนังสือของ วิลเลี่ยม โอนีล น่าจะคุ้นดีแต่งานนี้ เขานำข้อมูลหุ้นและตลาดสหรัฐช่วงปัจจุบัน มาอธิบายต่อ ผมแชร์ได้แค่บางส่วน ใครสนใจลองไปดาวน์โหลดสไตล์ได้ที่ คิดว่าถ้าแกะดู กลยุทธ์การเทรด ทำความเข้าใจ แล้วลองมาปรับใช้ ก็น่าจะมีประโยชน์...

เดินทางท่องเที่ยวและผจญภัยรอบโลก นี้มันเหมือนเป็นความฝันของหลายๆคน เมื่อวานมีน้องคนหนึ่งชวนคุยประเด็นนี้ และถามว่าเราจะวางแผนแบบเทรดไปเดินทางท่องเที่ยวและไปใช้ชีวิตในประเทศต่างๆอย่างไร "Digital Nomad" เป็นสไตล์การทำงานยุคใหม่ที่เพิ่งเกิดและดูเหมือนจะบูมในช่วง 2-3 ปีนี้ เทคโนโลยีและธุรกิจ startup ไม่ว่าจะเป็น airbnb , coworking space และอื่นๆอำนวยเหล่า digital nomad มากประมาณกันว่าปัจจุบันมีจำนวน "Digital Nomad" มากกว่า 62,637 แล ะประเทศไทยก็หนึ่งเป็น Hub ของเอเซีย แนวคิดไม่ซับซ้อนมันคือการทำงานแบบไม่มี office ขอแค่มี wifi หรืออินเตอร์เน็ตดีๆ ก็เรียกว่าเริ่มต้นได้แล้ว สำคัญคือคุณมีอิสระในการออกแบบเวลาในการทำงานและใช้ชีวิต(แน่นอนว่าก็ต้องมีวินัยและความรับผิดชอบในงานด้วย) Digital Nomad มีหลายอาชีพมากโดยเฉพาะสายโปรแกรมเมอร์หรือนักพัฒนาและอื่นๆ ที่เดินทางไปทำงานในประเทศต่างๆ(3-4 วันต่อสัปดาห์) จากนั้นใช้เวลาว่างที่เหลือ Backpacking ท่องเที่ยวเรียนรู้วัฒนธรรมไปในตัว นอกจากประสบการณ์ชีวิต ยังได้เปรียบด้านค่าครองชีพที่ถูก ในหลายเมือง ย้อนกลับมาที่ Trader นิด...

วันนี้ได้อ่านหนังสือ The Money Bazaar เรื่องราวเกี่ยวกับ Andrew Krieger เป็นตำนานเทรดเดอร์ค่าเงิน อีกคนที่โด่งดังในอดีต เลยจะนำประเด็นสำคัญมาแชร์ให้ฟัง Andrew Krieger เริ่มทำงานเป็นเทรดเดอร์ให้กับ Salomon Brothers ทำผลงานได้ดีมีชื่อเสียง จนถูกซื้อชักชวนมาทำงานให้กับ Bankers’ Trust ในปี 1986 ซึ่งด้วยผลงานที่ดีทำให้บอร์ดอนุมัติวงเงินเทรด $700 million ซึ่งถือว่าเป็นเทรดเดอร์ค่าเงินที่มีวงเงินเทรดสูงกว่าเทรดเดอร์ทั่วไปในบริษัทมากทีเดียว(ในวัย 30 ต้นๆ) เขามาสร้างชื่อเป็นตำนานจาก การถล่มค่าเงิน Kiwi หรือ New Zealand dollar (NZD) ในช่วง Black Monday ปี 1987 ที่ตลาดหุ้นสหรัฐถล่มรุนแรงกว่า -22% ตามด้วยการ panic และการตกลงของค่าเงิน USD ผู้เล่นในตลาดกลัวที่ถือค่าเงิน USD ก็ทำให้ค่าเงินสกุลต่างๆดีดตัวขึ้นสูง เช่นเดียวกับ NZD การบวกรุนแรงทำให้เกิด short-term overvalue โดย คุณ Krieger มองไปที่ New Zealand ประเทศเศรษฐกิจขนาดเล็กกว่าสหรัฐมาก และมีความอ่อนแอ แต่ด้วยความไม่ปกติของสถานทำให้ค่าเงิน New Zealand dollar แข็งค่ามากกว่า US dollar Andrew Krieger ใช้ currency options (Leverage 400:1...

เมื่อวานผมยกเรื่องของ สุดยอดเทรดเดอร์ที่อยากให้น้องๆ ได้เอาตัวอย่าง ในความสำเร็จจากฝีมือที่แท้จริงของเขา  ชายคนนี้คือตำนานของ wallstreet คุณ Paul Tudor Jones  ชายคนนี้ประสบความสำเร็จจากการเป็นเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์  ก่อนผันตัวไปเป็น hedgefund manage บริหารเงินทุนขนาดหลายพันล้านจนประสบความสำเร็จ  ---- Paul Tudor Jones ปัจจุบันอายุ 60 ปี เป็น hedgefund อันดับ top ของโลก เศรษฐีพันล้านอันดับที่ 108 ของอเมริกา มีทรัพย์สิน $4.3 billion โลดแล่นในตลาดเก็งกำไรมาตั้งแต่ก่อนยุค 1980 เขาเป็นชาวสหรัฐ เกิดโตในเมือง Memphis รัฐ Tennessee จบมหาวิทยาลัยด้าน economic จาก  University of Virginia ปี 1976 เรียนจบมายังนิวยอร์คมาทำงานที่  E. F. Hutton & Co. บริษัท Investment banking  ในตำแหน่งสเมียนและขยับมาเป็น โบรกเกอร์ดูแลลูกค้ารายสิบราย เขาทำงานเป็นโบรกเกอร์อยู่สองปี ด้วยความเก่ง ทำให้สามารถสร้างเงินในปีที่สองได้ถึง ล้านเหรียญ จากค่าคอมมิชั่น ก่อนจะอิ่มตัว เลยสมัครเข้าเรียนต่อบริหารธุรกิจที่  Harvard Business School ต่อมาเขาได้ลาอ...

Timothy Sykes เทรดเดอร์ ชาวอเมริกา ที่มีชื่อเสียง และชำนาญด้านการเทรดหุ้นเล็ก ประเภทต่ำกว่าหรือใกล้กับ $1 ที่เรียกว่า Penny Stock  หุ้นเหล่านี้หลายคนมองว่ามันคือ หุ้นปั่น หุ้นขยะ แต่ Sykes มองว่ามันคือโอกาส และมันมี Pattern รูปแบบที่สามารถนำมาใช้ในการหาจังหวะเข้าออกเพื่อทำเงินได้ เขาเองใช้เทคนิคในการเทรดหุ้น penny stock พวกนี้แบบ Pump and Dump ประวัติ -Timothy Sykes  เริ่มเทรดเดอร์ตั้งแต่ เรียนมหาวิทยาลัย เขาเรียนที่ Tulane University. - เขาเป็นนักกีฬา เป็นนักเทนนิสตั้งแต่เรียนไฮสกุล เข้ามหาวิทยาลัยได้จาก โค้วต้านักกีฬา - ปีหนึ่งเกิดบาดเจ็บรุนแรงจากการแข่งขัน ต้องผ่านตัดศอก และทำให้ไม่สามารถเล่นเทนนิสได้อีก  - เขา สิ้นหวัง แต่ไม่ท้อ นำเงิน$12,415  จากครอบครัว ซึ่งเป็นเงินของขวัญ ฺBar mitzvah มาเทรดหุ้น - เขาเริ่มเทรดหุ้น ในหอพัก เรียนรู้ และเทรดในหุ้นเล็ก หุ้นใช้เงินไม่มาก เคลื่อนไหว สร้างกำไรเร็ว  เขาจับจังหวะได้ดี เขาทำเงินได้    $1.65 million ก่อนอายุ 21 ปี เขามองว่าเป็นช่วงที่ดี เขาอยู่ถูกที่ถูกเวลา - ถนัดการเล่นหุ้น...

ในโลกของนักเก็งกำไร หลายคนคงรู้จักจอร์จ โซรอส นักเก็งกำไรระดับตำนาน และอาจจะเป็นปีศาจในสายตาของใครหลายคน โดยเฉพาะกรณีวิกฤติการเงินปี 40 ที่นักการเมืองไทยเอาไปด่า สาดเสียเทเสียในสภา โทษปู้จอร์จ ราวกับเป็นต้นเหตุของเรื่องทั้งหมด โดยไม่ได้บอกเล่าความจริงถึงความผิดพลาด ของภาครัฐให้ประชาชนรับรู้ ว่าต้นตอจริงๆของปัญญามันมาจากไหน และใครได้ประโยชน์จากการลอยตัวค่าเงินบาทบ้าง แต่สำหรับนักลงทุนเก็งกำไร ถ้าศึกษาผลงานและศึกษาประวัติของ ปู่จอร์จ โซรอสดีๆ จะพบว่าเขาเป็นคนธรรมดาที่มาจาก ศูนย์ มีวิธีคิดและมีเทคนิคที่น่าสนใจหลายอย่าง รวมถึงบุคคลิก นิสัย ก็เป็นคนใจบุญ มีมูลนิธิ ช่วงเหลือสังคมและสนับสนุนประชาธิปไตยในประเทศโลกที่สาม เรียกว่ามีประโยชน์มีคุณค่าต่อโลกมาก กว่าพวกปากว่าตาขยิบหลายเท่า แต่แน่นอนว่านักเก็งกำไรระดับตำนาน ไม่ได้มีแค่จอร์จ โซรอส ยังมีคนเก่งๆอีกหลายคนที่มีวิธีคิดที่น่าสนใจ ผมจะทยอยสรุปนำมาเขียนให้เพื่อนๆได้อ่านกัน แต่วันนี้ของเริ่มจากคนโปรดผม Jesse Livermore เจ้าของฉายา Boy Plunger และ "Great Bear of Wall Street" Jesse Livermore อาจจะไม่ใช่นักลงทุนเก็งกำไรที่ประสบความสำเร็จม...