มีกำไร แต่ขายไม่ทัน ด้วยความลังเลบ้าง(อยากได้กำไรเพิ่ม),
ตั้ง Target Price สูงเกินจริงบ้าง(จากกำไรกลายเป็นขาดทุน)ปัญหาพวกนี้ทางแก้ไขหนึ่งคือต้อง focus ไปที่การใช้ Trailing Stop ในการเทรดให้ชำนาญและเหมาะสม
เพื่อแก้ปัญหาเวลาตลาดผันผวนแทนที่จะไปกำหนดค่าด้วย RRR แบบคงที่ให้ดูคุ้มค่าตามหนังสือ หรือกำหนด target price แบบเอากำไรเยอะๆตามใจของเรา, ลองหัดวิเคราะห์พฤติกรรมข้อมูลราคา, วิเคราะห์ระดับ volatility ให้เหมาะสมกับภาวะปัจจุบัน แล้วลองใช้ Trailing Stop ที่เป็นการออก(exit)แบบลอยตัวดูบ้าง จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ ในการเทรดได้เยอะ ครับ(ถ้าใช้เป็น)
พูดเรื่องนี้เลยอยากให้เห็นภาพว่า ต่างประเทศเขาทำกันจริงจังมาก เพราะ tactic เล็กๆแค่นี้แต่มีผลต่อ Profit & Loss Curve และ Drawdown มหาศาล สำคัญกว่าการไปนั่งหาเครื่องมือทำนายทิศทางราคาให้แม่นๆเยอะ
paper นี้ชื่อ When to sell an asset amid anxiety about drawdowns ช่วยได้เยอะ โดยเฉพาะในช่วงตลาดผันผวน, ซึ่งบางครั้งรอบ mementum ราคามันเปลี่ยน จากเดิมเคยกำไร รอบ 10-15% อาจจะเปลี่ยนกลายเป็นวิ่ง5-8% แล้วสลับลง asset price drawdowns แบบนี้ยิ่งทำให้เทรดเดอร์สับสน สุดท้ายค่อมรอบ จบที่ดอย หรือไม่ต้อง stoploss ขาดทุนหนักแม้จะเห็นกำไรมาก่อนได้เสมอ
บทความนี้ผู้วิจัยทดลองเปรียบเทียบเรื่อง Trailing Stop แบบ floating กำหนดค่าการถดถอยจากจุด พีคของราคาสินทรัพย์ เพื่อใช้ทั้ง takeprofit และ limit loss ในตัว กับ Stop-loss orders ปกติแบบที่ fix value จากจุด entry price
paper นี้น่าสนใจเพราะนอกจากทดลองเพื่อทดสอบสมมุติฐานแล้ว ในสรุปผลนั้นไม่ได้มองแค่กำไร/ขาดทุนอย่างเดียว ยังอภิปรายถึงเป้าหมายของ tactic ที่ใช้สำหรับประโยชน์ในเรื่องของอารมณ์ ,การลดความเครียด ความสับสนที่เกิด รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพการตัดสินใจอย่างเป็นระบบ อีกด้วย
ดังนั้นถ้าอยากพัฒนาการเทรด ให้ดีขึ้นต้องเรียนรู้ tactic พวกนี้เยอะๆครับ มีอีกหลายเรื่องหลายประเด็นใน paper นี้สนใจลองเข้าไปอ่านได้ที่
https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/mafi.12278
ปล. paper นี้ทำ review เรื่อง Trailing Stop ไว้หลายอันดี ใช้เป็นพื้นฐานในการศึกษาเพิ่มได้เช่นกันครับ
----------------
-Glynn & Iglehart, 1995 , for a study of trailing stop strategies, their optimal value, duration and distribution of gains
-Imkeller and Rogers (2014), under a drifted Brownian motion showed that the possibility of a negative drift also suggests the use of combinations of such strategies. Moreover, buying and selling strategies with exogenous trailing stops were considered in conjunction with take-profit orders
-Rodosthenous & Zervos, 2017) involve the use of trailing stops, but as in regret theory, their objective is to protect against drawdowns, and is not concerned about the utility realized from an asset sale