crypto-low-risk : Asset Allocation
............................... เมื่อสุดสัปดาห์มีโอกาสไปแชร์ประสบการณ์เทรดและถกเรื่องตลาดคริปโตในช่วง market crash ที่ผ่านมา ผมนำไอเดียการสร้างพอร์ต digital asset แบบความเสี่ยงต่ำไปแลกเปลี่ยนกับ พี่ๆน้องๆเทรดเดอร์ วันนี้เลยจะมาแบ่งปันไอเดีย ไว้ในเพจด้วยเพื่อว่าใครที่สนใจจะได้ลองนำไปประยุกต์ใช้(ย้ำเป็นแนวทางส่วนตัว ไม่ซิ่งแต่ก็เน้นปลอดภัยไม่ตกรถแน่นอน) หัวข้อที่ 1 เป็นเรื่องของการทำ asset allocation ปัจจุบัน crypto currecntcy กลายเป็น asset ซึ่งเป็นที่ยอมรับจากโลกการเงินไปแล้ว ไม่ว่าจะเป็นกองทุนหรือแม้แต่บริษัทวาณิชธนกิจยักษ์ใหญ่เช่น JPM, Goldmansach และ Blackrock ก็แนะนำลูกค้านักลงทุนในการสะสม crypto currecntcy ในพอร์ตกันแล้ว , ประเด็นสำคัญคือ จะถือเท่าไหร่ ที่เหมาะสม? กับ ความเสี่ยง(Risk) ที่เรารับได้ อันนี้เป็นโจทย์ ที่แต่ละคนไม่เหมือนกัน คริปโตเช่น Bitcoin มีระดับความผันผวนสูงมาก โดยเฉพาะ ถ้าต้องเข้าซื้อใน ราคาปัจจุบัน(ปี2021) ดังนั้นมองแต่ Return ในอนาคตและเป้าของนวค. ที่ $100000, ไม่พอ แต่ต้องคิดถึง Risk contribution ที่จะส่งกลับมาด้วยเมื่อเราซื้อสะสมในพอร์ต ส่วนตัวผมคิดง่ายๆคือ ผมรับการขาดทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 20% ของพอร์ต ตัวอย่างถ้าพอร์ตขนาด 1 ล้าน ผมก็ซื้อ Crypto currentcy มาสุดก็ไม่เกิน 200k หรือ 20% ถ้าเกิด Market crash ราคา Crypto currentcy ที่ถือลงมาสัก -80% ผมก็จะขาดทุนทางบัญชี -160000 บาท กระทบต่อพอร์ตรวมแค่ -16% ซึ่งทำให้ไม่เสียหายนัก (ตัวเลข 80% เอามาจาก worst case เพราะการซื้อเหรียญปี 2020-2021 ราคาปรับเพิ่มสูงมากพอควร ตามมุมมองของคุณ Ray dalio)
แต่ความน่าสนใจอยู่ตรงนี้ ถ้าราคา crypto ไปต่อบนสมมติฐานที่ว่าพอร์ตกองทุนสถาบัน(AUM หลักพันล้านเหรียญขึ้น) รายใหญ่หันมาเก็บแค่ 1% ของพอร์ตเพื่อเป็น alt asset โอกาสจะไป $100k - $500k ตามนวค.มองก็เป็นไปได้เช่นกัน ดังนั้น ถ้า Crypto currentcy ที่ลงทุนไปเกิดได้ Return 300% (ตัวเลขนี้ไม่เยอะหรือ over ไป) นั้นหมายถึง asset นี้สร้าง return กลับมาในพอร์ตได้ถึง 600000 บาทหรือ 60% ของเงินทุนรวม ดังนั้น มันจึงคุ้มค่าที่จะเสี่ยง
แน่นอนว่าด้วยความที่เราไม่ได้ all-in ทั้งหมด ไม่ได้กู้ธนาคารมาซื้อ ทำให้ยิ่งเพิ่ม ความยืดหยุ่น ในการรับมือกับความผันผวน(volatility)ของ Crypto currentcy ที่อาจจะเกิดในอนาคตได้อีกด้วย, เช่นเดียวกันแม้จะบางปีพอร์ตจะติดลบ ก็ยังรอด นอนหลับสบาย เพราะจะมี return จาก asset อื่นๆมาช่วยลดผลการขาดทุนและทำให้ สามารถถือยาว(เอา Time มาสู้กับ Volatility) ทนรอตามแผนระยะยาวได้(แผน 5 ปีแบบ Catherine Wood เธอมองราคาเป้าหมาย bitcoin ที่ $500K)
อ้างอิง
-Bitcoin Could Hit $500,000, the Founder and CEO of Ark Invest Says
https://www.barrons.com/articles/bitcoin-could-hit-500-000-according-to-ark-invests-catherine-wood-51605906264
-Ray Dalio on Bitcoin: Buy it only if you do not mind losing 80%
https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/ray-dalio-on-bitcoin-buy-it-only-if-you-do-not-mind-losing-80/articleshow/80557078.cms