นั่งอ่านบทความ Fifty years of evolutionary trading ของ Bill Eckhardt, เจ้าของฉายา father of the CTA , อดีตเทรดเดอร์สาย Systematic ยุคแรก ผู้บริหารและผู้ก่อตั้ง Eckhardt Trading Company (ETC) ถ้าใครเคยอ่านหนังสือเก่าๆ เช่น The Complete TurtleTrader น่าจะเคยได้ยินชื่อเสียงแก เป็นสมาชิกรุ่น Richard Dennis ชำนาญมากสาย volatility trend-following และ short-term trading
เขาเขียนหลายประเด็นได้ดีมากเกี่ยวกับ Systematic trading ,Stat&Probability รวมถึงปัญหา Overfitting และอื่นๆ จุดอยากนำมาแชร์ส่วนตัวชอบเรื่อง Risk Management และ Money Management มุมมองแนวคิดเกี่ยวกับ Risk และ Return ที่ดีทำให้พอร์ตของ ETC อยู่รอดมายาวนาน
ในภาพประเด็นหนึ่งที่เราน่าจะนำมาประยุกต์ได้คือเรื่องการบริหารจัดการเงินที่เขาคำนวณหา position size อิงจาก Utility function บน factor 4 ตัวหลักได้แก่
- เงินทุนที่มี
- พฤติกรรมราคาสินค้า (volatility)ที่เทรด
- ขนาดความเสี่ยงที่ลูกค้ารับได้
- ผลงาน(performance) ของระบบเทรดที่ผ่านมา
- เงินทุนที่มี
- พฤติกรรมราคาสินค้า (volatility)ที่เทรด
- ขนาดความเสี่ยงที่ลูกค้ารับได้
- ผลงาน(performance) ของระบบเทรดที่ผ่านมา
ประเด็นเหล่านี้สำคัญ มากกว่าแค่การเทรดเข้าออกในแต่ละครั้ง ยิ่งในภาวะตลาดหุ้น ตลาดเก็งกำไรในแบบตอนนี้ บางทีการจ้องจะชนะตลาด ทำกำไรมากๆ อาจจะไม่สำคัญเท่ากับการอยู่รอดในระยะยาว ก็เป็นได้นะครับ
