cwayinvestment

วันนี้ lecture เรื่อง How To Survive The Trading Game หัวข้อ วิเคราะห์ผลการแข่งขันการเทรด การเอาชนะตลาดด้วยการบริหารเงินและความเสี­่ยง กลยุทธ์เอาตัวรอดในตลาดเก็งกำไร เข้าเรียนได้ที่ https://www.youtube.com/watch?v=T39ZWmF5uYk

ข้อดีของการบันทึก การจด diary มันทำให้เราได้ทบทวนสิ่งที่ผ่านมา ประสบการณ์มันเป็นองค์ความรู้ชั้นดีที่สอนเรา ผมเห็นโพสนี้ในเฟสบุ๊คก็ กลับไปเปิดสมุดจด ตอน 4 ปีแล้วดู  ผมบันทึกทั้งพฤติกรรมราคา และอารมณ์ตลาดไว้ครบ เชื่อไหมตอน 4 ปีที่แล้ว นั้นลงจาก zone แนวจุดสูงสุดใหม่ๆแถว 1700 ก็ไม่มีใครเชื่อ หรือ เดาได้ว่าวันนี้ มันจะถดถอยต่อเนื่อง ลงมาหลุด 1080  คนส่วนใหญ่เชื่อว่าทองไม่มีทางลง หรือกลับไปถูกต่ำเหมือนอดีตได้ ทองเป็นสิ่งมีค่าหายาก ดอลลาร์เป็นแบงค์กระดาษแบงค์กงเต๊ก มีแต่คนเชียร์ให้ซื้อทอง ยกทฤษฏี ที่แต่งบนความเชื่อต่างๆนานามาสนับสนุนความคิด ใครถัวเฉลี่ย martingale หรือว่า over trade คิดว่าต่ำรีบ allin ซื้อตามแรงเชียร์ของ เซียนต่างๆ จุดจบเดียวกันหมดคือล้างพอร์ต ขาดทุน  สุดท้ายผ่านมา 4 ปี ราคาเฉลย คนจำนวนมากขาดทุนจากทอง ขาดทุนความความเชื่อ เอาเรื่องนี้มาเป็นบทเรียนเพราะอยากสอนให้เห็นว่า ไม่มีใครเดาอนาคตได้ ผมเองก็เดาไม่ได้  แก่นสำคัญคือ การบริหารความเสี่ยง การไม่รู้อนาคตนี่คือความเสี่ยง ควร เทรดไปตามที่เห็นไม่ใช่ เทรดไปตามที่คิดอยากให้มันจะเป็นอย่างเดียว

การจะทำ Quant หนีไม่พ้นเรื่องของ คณิตศาสตร์และสถิติ ส่วน โปรแกรมใช้วิเคราะห์ระบบ เป็น develop toolkit ชื่อ pyfolio ตัวนี้ advance และคนทำต้องซีเรียส Quant เล่นกับโมเดลเชิงเลขจริงๆ และใช้ python  (โปรดอย่าถามว่าทำยังไง ใช้ยังไง มันยากเกินจะตอบสั้นๆจริงๆ) ถ้าเขียนโปรแกรมไม่ได้ ไม่รู้ advance stat เราสามารถทำการทดสอบระบบแบบทำมือ manual excel ง่ายๆก็ได้ ประเด็นไม่ใช่เรื่องของ ความแฟนซีหรือขั้นสูง  ถ้าเราไม่ได้ทำ quant ไม่ได้ทำอะไรยากเป็นเทรดเดอร์ ธรรมดา ก็ excel spreadsheet ง่ายๆก็ได้เช่นกัน หาให้ได้ ว่ากลยุทธ์ที่ใช้มีความน่าจะเป็น มีความเชือ่มั่นเท่าไหร่เป็นพอ  การทดสอบระบบ สำคัญอย่างที่บอกไปจะได้เอา %loss ไปวางแผน money management และ risk management ต่อ

ทำระบบเทรดมันเป็นงานเป็นซับซ้อนนะครับ อย่าไปเข้าใจว่ามันง่าย ไม่ใช่เอา indicator 4 5 ตัวรวมๆกันบอกเป็น system แล้วจบ บางระบบคิด พัฒนา algorithm และทดสอบกันเป็นปีก็มี เพราะระบบเทรดมันคือเครื่องมือ สนับสนุนการตัดสินใจซื้อขายเรา แม้มันไม่ใช่จอกศักดิ์สิทธิ์ หรือลูกแก้ววิเศษที่เดาอนาคตได้ แต่การที่มันทำงานได้อย่างมีประสิทธิ์ภาพ สอดคล้องพฤติกรรมราคา และเราสามารถใช้ค่าความน่าจะเป็น(%loss) มาวางแผนการบริหารความเสี่ยงได้นั้น มันทำให้เราสามารถอยู่รอดในตลาดระยะยาวได้ ดังนั้นการพัฒนาระบบเทรด โดยเฉพาะกระบวนการทดสอบต้องทำอย่างละเอียด ได้มาตรฐานและ มีกระบวนการที่ขจัด error ต่างๆออกไป ตัวอย่างภาพผมทดสอบระบบ momentum trading ทดสอบได้ค่า แล้วเอามา run ตัว optimizationด้วย Monte carlo simulation อีกหลายร้อยรอบ เพื่อหาค่าทางสถิติสุดท้าย ก่อนนำไปใช้ ทดสอบเทรดจริงต่อไป

มีคนติดต่อมาขอสัมภาษณ์เรื่อง มุมมองและทิศทางตลาด ผมตอบปฏิเสธไปอย่างสุภาพ ด้วยเหตุผลง่ายๆที่ว่า ผมไม่สามารถไปทำนายทิศทางตลาดได้ จริงๆ เทรดทุกวัน เทรดมาหลายปี ก็ไม่เคยเดา ตัดสินใจจากปัจจุบันและเทรดตามระบบเท่านั้นเอง อันนี้ตอบด้วยความสัจจริง เพราะผมไม่รู้หรอกว่า พรุ่งนี้ มะรืนนี้ เดือนหน้า ปีหน้าตลาดจะเป็นยังไง เพราะมันเป็นสิ่งที่ไม่ได้อยู่ใน มือ คนคนเดียว มันมีหลายผู้เล่น(ขนาดใหญ่) หลายปัจจัยเป็นตัวกำหนด นำมาซึ่งกลยุทธ์การซื้อขาย ที่แตกต่างหลากหลายกัน จนซีนาริโอ ของผลลัพธ์มันมีมากกว่าหนึ่ง และยากจะคาดเดา หรืออนุมานให้ถูกแม่นยำ เพื่อเป็นแนวทางให้คนอื่นได้ ผมจึงไม่เดาตลาด เอาภาพนี้มาประกอบ เดียวมีโอกาสจะเขียนบทความขยายความให้ ว่า ในการเคลื่อนที่ของราคา มี player เขามาปฏิสัมพันธ์กันมากหลายกลุ่ม แต่ละกลุ่มมีทรัพยากร มีมุมมอง มีกลยุทธ์ มีเป้าหมาย มีการจัดการความเสี่ยง แตกต่างกัน มันจึงทำให้ คนคนเดียว ไม่สามารถไปคาดเดา เกมส์สุดท้ายที่จะเกิดได้ สุดท้ายเมื่อรู้ตัวเองว่าเดาไม่ได้ ก็ไม่อยากเสียเวลาไปเดา เพราะยิ่งเดา ยิ่งทำให้ยึดติดกับสิ่งที่เราอยากให้ตลาดมันเป็น ยิ่งพยายามหาเหตุผล หาทฤษฏีมาทำให้คน...