cwayinvestment

พยายามจะลดการเขียนบทความเรื่อง Quant ลงเก็บไว้สอนกันในกลุ่มเล็กๆแทน เพราะส่วนหนึ่งผมรู้สึกว่าบางทีมันยากไปที่จะอธิบาย หรือคนบางกลุ่มยังไม่เปิดใจยอมรับ ผมเองไม่มีเวลา ตอบทุกคำถามที่ตามเข้ามา อันนี้ออกตัวขออภัยกันไว้ก่อนเลย และไม่มีอะไรสำเร็จรูปแจกแบบของชำร่วยงานศพเพื่อสนอง คนที่ต้องการอะไรง่ายๆเร็วแบบนั้นถ้าอยากเข้าใจ อยากทำได้มันไม่ใช่นั่งมโน นั่งสร้างภาพว่าเข้าใจ แต่มันต้องลงมือทำต้องคิดต่อ สังเคราะห์ต่อ ทดลองต่อ อันนี้เป็นกฏพื้นฐานของคนคิดจะเดินเส้นทางนี้ ต้องยอมรับ เป้าหมายหลักการเขียนบทความแนวนี้ ผมเขียนผมอยากให้เกิดการกระตุ้น การคิดการต่อยอด จริงๆ ผมอยากทำให้เหมือ่นพี่ต้าน มัดเล่ย์ ที่เคยนะเสนอโมเดล KZM เมื่อหลายปีก่อน โยนอะไรใหม่ๆออกมาให้คนอยากทำต่อ คิดต่อ ผมว่ามันเจ๋งดี กริด KZM จริงๆไม่ซับซ้อน ตั้งสติศึกษา ลองทำจะเข้าใจไม่ยาก แต่ข้อจำกัดมันมีเช่นกัน  ทำให้มองผิวเผิน ไม่เคยทำ ไม่เคยออกแบบ คนจำนวนไม่น้อยเลย คิดว่าไม่เวริ์ค ผมนี้แหละเคยได้ยินเหล่าเทพ เหล่าเซียน บอกเสียงดังมาแล้วว่าใช้ไม่ได้จริง!!! แต่อยากจะบอกว่า บางทีการไม่ได้โดดไปศึกษา ไปเล่นมันก็ทำให้ ไม่เข้าใจแ...

ขอนำเอา หนังสือที่เกี่ยวกับการเทรดหุ้น เทรดสินค้าเก็งกำไรมา รีวิวบ้าง  จริงๆชอบเยอะมีเยอะมา่ก แต่เป็น หนังสือ ต่างประเทศเกือบหมดเลย เพราะ หลายเรื่องมันค่อนข้างเฉพาะ บางเรื่องซื้อเพราะคนเขียน เขาเทพ แต่ทั้งหมดทั้งหมด เงินหลายหมื่นที่จ่ายไป ไม่เคยมีคำว่าไม่คุ้มค่า เพราะหนังสือ เหล่านี้ ไม่ว่าจะเป็ฯ จิตวิทยา เทคนิควิธีการทำระบบเทรด บริหารจัดการเงิน พออ่านเข้าใจ ตกผลึก เอามาต่อยอดใช้ได้ มันสร้างมูลค่า มากกว่าหลาย สิบ หลายร้อยเท่า  ผมเองเลยไม่เคย งกกับการซื้อหนังสือดีๆ อ่านสารบัญ ดู content แล้วโดนก็สั่งซื้อทันทีเลย ตอนแนะนำที่ชอบ นี้ยากเพราะผมชอบเยอะ บางเล่มก็ advance ไปเลยออกแนว จินตนาการ กลัวเขียนไปพอหลายคนไปอ่านอาจจะไม่ชอบไม่เก็ต เลยขอเลือกเล่มมีประโยชน์ อ่านเข้าใจง่าย ใช้ได้จริง มารีวิวจะมีประโยชน์มากกว่า ขอเน้นเรื่องเกี่ยวกับ trading system เยอะหน่อยนะ เพราะเทคนิคอลทั่วๆไป คงมีคนรู้จักเยอะแล้ว ---------------------------------------- 1.  Trading in the zone ของ Mark Douglas  จะเป็นเทรดเดอร์ ต้องอ่านเล่มนี้ งานของ  Mark D...

เขียนบทความนี้เพราะได้ยินโครงการ On the Job Training for Disability by Mudley  ผมชอบไอเดียและแนวคิด ของโครงการนี้ ที่เราสามารถนำโมเดลการเทรด ไปฝึกหัดให้กับ ผู้พิการ ที่ร่างกายสามารถสนับสนุนเงินและทีมงานฝึกสอน ในการเทรดด้วยคอมพิวเตอร์ได้  ด้วยเทคโนโลยีอินเตอร์เน็ต ปัจจุบันทำให้ การเทรด เป็นเรื่องสะดวกและง่ายในทุกที่ทุกเวลา เพิ่มโอกาสในการเข้าถึงตลาด กับผู้พิการมากยิ่้งขึ้นไปอีก  ผมเองเคยทำงานช่วยเหลือคนพิการ มาช่วงหนึ่ง แม้จะไม่ได้เป็นงานอะไรมากมาย แต่ช่วงเวลาสั้นๆที่ผมได้สัมผัสกับ บุคคลเหล่านี้ ทำให้ผมมองเห็น ศักยภาพ และความตั้งใจ ของคนเหล่านี้ที่มีไม่แพ้ หรืออาจจะมีมากกว่า คนปกติธรรมดา ด้วยซ้ำ โครงการดีๆแบบนี้แหละครับ ที่จะช่วยเปิดโอกาส เปิดโลกให้กับคนพิการ ในการประกอบอาชีพ ที่แลกมาด้วย ความรู้ ความสามารถและความพยายาม แทนการรอคอย ความช่วยเหลือจากสังคม และคนรอบข้างในการหาเลี้ยงชีพเพื่อดำรงชีวิต อย่างเดียวแม้มันจะไม่ง่าย และจะต้องทำงานหนักกว่า คนทั่วไป แต่ผมเชื่อว่ามันคงไม่ยากอะไรเกินกว่าความพยายาม มาถึงตรงนี้ เพื่อนๆหลายคนอาจจะสงสัยแบบผมว่า...

เมื่อวานผมยกเรื่องของ สุดยอดเทรดเดอร์ที่อยากให้น้องๆ ได้เอาตัวอย่าง ในความสำเร็จจากฝีมือที่แท้จริงของเขา  ชายคนนี้คือตำนานของ wallstreet คุณ Paul Tudor Jones  ชายคนนี้ประสบความสำเร็จจากการเป็นเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์  ก่อนผันตัวไปเป็น hedgefund manage บริหารเงินทุนขนาดหลายพันล้านจนประสบความสำเร็จ  ---- Paul Tudor Jones ปัจจุบันอายุ 60 ปี เป็น hedgefund อันดับ top ของโลก เศรษฐีพันล้านอันดับที่ 108 ของอเมริกา มีทรัพย์สิน $4.3 billion โลดแล่นในตลาดเก็งกำไรมาตั้งแต่ก่อนยุค 1980 เขาเป็นชาวสหรัฐ เกิดโตในเมือง Memphis รัฐ Tennessee จบมหาวิทยาลัยด้าน economic จาก  University of Virginia ปี 1976 เรียนจบมายังนิวยอร์คมาทำงานที่  E. F. Hutton & Co. บริษัท Investment banking  ในตำแหน่งสเมียนและขยับมาเป็น โบรกเกอร์ดูแลลูกค้ารายสิบราย เขาทำงานเป็นโบรกเกอร์อยู่สองปี ด้วยความเก่ง ทำให้สามารถสร้างเงินในปีที่สองได้ถึง ล้านเหรียญ จากค่าคอมมิชั่น ก่อนจะอิ่มตัว เลยสมัครเข้าเรียนต่อบริหารธุรกิจที่  Harvard Business School ต่อมาเขาได้ลาอ...

Timothy Sykes เทรดเดอร์ ชาวอเมริกา ที่มีชื่อเสียง และชำนาญด้านการเทรดหุ้นเล็ก ประเภทต่ำกว่าหรือใกล้กับ $1 ที่เรียกว่า Penny Stock  หุ้นเหล่านี้หลายคนมองว่ามันคือ หุ้นปั่น หุ้นขยะ แต่ Sykes มองว่ามันคือโอกาส และมันมี Pattern รูปแบบที่สามารถนำมาใช้ในการหาจังหวะเข้าออกเพื่อทำเงินได้ เขาเองใช้เทคนิคในการเทรดหุ้น penny stock พวกนี้แบบ Pump and Dump ประวัติ -Timothy Sykes  เริ่มเทรดเดอร์ตั้งแต่ เรียนมหาวิทยาลัย เขาเรียนที่ Tulane University. - เขาเป็นนักกีฬา เป็นนักเทนนิสตั้งแต่เรียนไฮสกุล เข้ามหาวิทยาลัยได้จาก โค้วต้านักกีฬา - ปีหนึ่งเกิดบาดเจ็บรุนแรงจากการแข่งขัน ต้องผ่านตัดศอก และทำให้ไม่สามารถเล่นเทนนิสได้อีก  - เขา สิ้นหวัง แต่ไม่ท้อ นำเงิน$12,415  จากครอบครัว ซึ่งเป็นเงินของขวัญ ฺBar mitzvah มาเทรดหุ้น - เขาเริ่มเทรดหุ้น ในหอพัก เรียนรู้ และเทรดในหุ้นเล็ก หุ้นใช้เงินไม่มาก เคลื่อนไหว สร้างกำไรเร็ว  เขาจับจังหวะได้ดี เขาทำเงินได้    $1.65 million ก่อนอายุ 21 ปี เขามองว่าเป็นช่วงที่ดี เขาอยู่ถูกที่ถูกเวลา - ถนัดการเล่นหุ้น...

มีคนถามถึงกลยุทธ์นี้ บวกกับอีกข้อความมาปรึกษาการทำระบบด้วย  Mean reversion  มันสะท้อนให้เห็นว่า หลายคนเริ่มสนใจอะไรใหม่ๆมาขึ้นแล้ว  วันนี้เลยตั้งใจเขียนอธิบายเรื่องนี้สักหน่อย เอาแบบย่อๆไม่ลง math มากเดี่ยวยากไปจะปวดหัว  Mean reversion  เป็นกลยุทธ์ที่ใช้กันมาสาย Quant หรือการนำมาทำ algorithm trade เหมาะมากกับการเทรดแบบ ไม่ต้องเดาทิศทาง เพราะมันไม่สนใจทิศทาง แต่สนใจ ความไม่ปกติของพฤติกรรมราคา เข้ากับแนวคิดของทฤษฏีสะท้อนกลับ หรือ แนวคิดทฤษฏีความไม่ปกติและการไม่มีประสิทธิภาพตลาด การตีความของผู้เล่นในตลาด ที่แตกต่างกันทำให้ การสะท้อนของราคา มันออกมาไม่ปกติ เกินจริง (Over/Under) ไปมาก ตรงนี้เป็น Key เหล่านักพัฒนาหรือผู้วิจัยก็พยายามจะหาโมเดล คณิตศาสตร์มาจับ เพื่อให้อธิบายพฤติกรรมราคาสินค้าที่เทรด รวมถึงการสร้างสมการค่าปกติ ค่ากลาง ตรงนี้แหละยาก การหา Mean หรือหาค่า Equilibrium ที่เป็นเรื่องต้องวิจัยทดลอง โดยเฉพาะสินค้าในตลาดเก็งกำไร มันมีปัจจัยทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงแบบ Dynamic ไม่คงรูปได้ แต่โดยทั่วไป ภาวะปกติ ใน pattern เดิมก็ยังคงพอ...

เอาคลิป  Skill Controls Luck ของ  Vanessa Rousso มาสรุปเขียนบันทึกเก็บไว้เพราะประเด็นนี้น่าสนใจดี อันนี้เอามาจากคุณ @Ladtanan Santanakanit  แชร์ไว้ Vanessa Rousso  เป็นโปรสาววัย 31 เจ้าของฉายา  Lady Maverick เป็นนักโป๊กเกอร์อาชีพ ในปี 2013 เธอทำเงินได้ $3,475,000 และจบรายการ  World Series of Poker ในอันดับที่ 14  เธอพูดถึงเรื่องการควบคุมผลงาน ไม่ให้ติดกับดวงมากเกินไป เพราะสิ่งที่นักโป๊กเกอร์มืออาชีพ หรือเทรดเดอร์เองต้องการ ไม่ใช่ผลการชนะ หรือกำไร ครั้งสองครั้งจากดวง แต่มันต้องมาจาก ความแน่นอน อันเกิดจาก skill ของตัวเราจริงๆ บางทีกำไรที่ได้จากความโชคดี จากจังหวะบังเอิญ จากตลาดช่วย อาจจะทำให้เรามีความสุข รับสมอ้างอวดโอ้ กันไปตามจริตคน  แต่ถ้า มันเป็นเพียงสิ่งชั่วคราว ไม่ถาวร ไม่สามารถได้ต่อเนื่อง แน่นอน อนาคตมันย่อมไม่ได้เกิดประโยชน์ไม่ทำให้ เงินในพอร์ตของเราเติบโต ดังนั้นมืออาชีพ จึงพยายามลดบทบาทของ luck หรือโชคช่วยลงไป ให้เหลือเฉพาะฝีมือล้วนๆ แม้จะมีจิ้งจก100 ตัวทัก หรือจะเป็นศุกร์ 13 ตูก็สามารถออกไป ทำเ...